Ecco i principali operatori del mercato forex: 1. Le Super Banche Dal momento che il mercato spot forex è decentralizzato, è la più grande banca del mondo che determinano i tassi di cambio. Sulla base della domanda e dell'offerta di valute, sono generalmente quelli che fanno la diffusione bidask. Queste grandi banche, noti collettivamente come il mercato interbancario, assumono una quantità ridonkulous di transazioni forex ogni giorno sia per i loro clienti e se stessi. Un paio di queste banche eccellenti comprendono UBS, fx Capital, Deutsche Bank, Citigroup e. Si potrebbe dire che il mercato interbancario è il mercato dei cambi. 2. Le grandi aziende commerciali aziende prendono parte al mercato dei cambi al fine di fare business. Per esempio, Apple deve prima scambiare i suoi dollari statunitensi per lo yen giapponese per l'acquisto di parti elettroniche dal Giappone per i loro prodotti. Poiché il volume che il commercio è molto più piccolo rispetto a quelli del mercato interbancario, questo tipo di giocatore di mercato si occupa in genere con banche commerciali per le loro transazioni. 3. Governi e Banche amministrazioni centrali e banche centrali, come la Banca centrale europea, la Banca d'Inghilterra, e la Federal Reserve, sono regolarmente coinvolte nel mercato del forex troppo. Proprio come le aziende, i governi nazionali partecipano al mercato del forex per le loro operazioni, pagamenti commerciali internazionali, e gestione dei loro riserve di valuta estera. 4. Gli speculatori che per vincere Questo è probabilmente il mantra degli speculatori. Composto da vicino a 90 di tutto il volume degli scambi, gli speculatori come gli operatori del mercato forex sono disponibili in tutte le forme e dimensioni. Alcuni hanno tasche di grasso, alcuni rotoli sottili, ma tutti impegnarsi nel forex semplicemente per fare carichi secchio di denaro contante. Se si desidera essere una parte di Forex trading mercato, stringere la mano a un broker Forex che sarebbero il gateway per guadagnare dal mercato. Sto trading con EXNESS da diversi anni. Si può visitare la loro pagina per maggiori informazioni. exnessregister. 554 Visualizzazioni middot Non per ReproductionStop caccia con i giocatori Big Forex Il mercato del forex è il mercato finanziario più leveraged nel mondo. In azioni, il margine di serie è impostato a 2: 1, il che significa che un commerciante deve mettere almeno il 50 denaro per controllare 100 vale la pena di magazzino. Nelle opzioni, la leva finanziaria aumenta a 10: 1, con 10 controllo 100. Nei mercati futures. il fattore di leva viene aumentata a 20: 1. (Per saperne di più, in Gestione del rischio con Trailing Stop E opzioni put di protezione.) Ad esempio, in un futuro Dow Jones e-mini contratto, un commerciante ha bisogno solo 2500 per controllare 50.000 vale la pena di magazzino. Tuttavia, nessuno di questi mercati avvicina l'intensità del mercato forex, dove la leva di default presso i rivenditori è impostato a 100: 1 e può salire fino a 200: 1. Ciò significa che un mero 50 può controllare fino a 10.000 dollari di valuta. Perché questo è importante prima di tutto, l'elevato grado di leva finanziaria può rendere FX sia estremamente redditizio o straordinariamente pericoloso, a seconda di quale lato del commercio ci si trova. In FX, commercianti al dettaglio possono letteralmente raddoppiare i loro conti durante la notte o perdere tutto in una questione di ore se impiegano tutto il margine a loro disposizione, anche se la maggior parte degli operatori professionali limitano la loro influenza per non più di 10: 1 e mai assumere tale rischio enorme . Ma a prescindere dal fatto che il commercio su 200: 1 leva o 2: 1 di leva, quasi tutti nei commerci FX con fermate. In questo articolo, youll imparare come utilizzare fermate per impostare la caccia di arresto con la strategia di grandi specifiche. Le fermate sono chiave Proprio perché il mercato forex è così leva finanziaria, la maggior parte degli operatori di mercato a capire che le fermate sono fondamentali per la sopravvivenza a lungo termine. La nozione di aspettare fuori, come alcuni investitori azionari potrebbero fare, semplicemente non esiste per la maggior parte dei commercianti di forex. Trading senza fermate nel mercato di valuta significa che il commerciante sarà inevitabilmente affrontare forzata liquidazione sotto forma di una chiamata di margine. Con l'eccezione di un paio di investitori a lungo termine che possono commerciare in termini di cassa. una gran parte dei partecipanti al mercato forex si ritiene siano gli speculatori. quindi, semplicemente non hanno il lusso di infermieristico un commercio di perdere per troppo tempo perché le loro posizioni sono a elevata leva finanziaria. (Per la lettura correlate, vedere Trading Trend o intervallo) A causa di questa insolita dualità del mercato FX (leva alta e l'uso quasi universale di fermate), fermata la caccia è una pratica molto comune. Anche se può avere una connotazione negativa ad alcuni lettori, fermare la caccia è una forma legittima di trading. E non è altro che l'arte di vampate di calore i giocatori perdenti fuori dal mercato. Nel forex gergo sono conosciuti come anela deboli o pantaloncini deboli. Proprio come un forte giocatore di poker può prendere avversari meno capaci alzando posta in gioco e di acquistare il piatto, grandi giocatori speculativi (come banche d'investimento. Hedge fund e banche centrali denaro) come alla pistola si ferma nella speranza di generare spinta ulteriormente direzionale. In realtà, la pratica è così comune in FX che qualsiasi operatore a conoscenza di queste dinamiche dei prezzi sarà probabilmente subire perdite inutili. (Per ulteriori informazioni, controlla tenere d'occhio il Momentum.) Perché la mente umana cerca naturalmente ordine, la maggior parte degli arresti sono raggruppati attorno cifra tonda che terminano in 00. Ad esempio, se la coppia EUR USD é scambiata a 1.2470 e in aumento in termini di valore, la maggior parte delle fermate avrebbero risiedere all'interno di uno o due punti del punto di 1.2500 prezzo piuttosto che, ad esempio, 1,2517. Questo fatto da solo è la conoscenza prezioso, in quanto indica chiaramente che la maggior parte dei commercianti al dettaglio dovrebbero mettere le loro soste in luoghi meno affollati e più insoliti. Più interessante, però, è la possibilità di profitto da questa dinamica unico del mercato valutario. Il fatto che il mercato FX è così fermata guidato dà la possibilità a diverse configurazioni opportunistiche per i commercianti a breve termine. Nel suo libro The Day Trading valuta mercato (2005), Kathy Lien descrive una tale configurazione basata sulla dissolvenza al livello 00. L'approccio discusso qui si basa sulla nozione opposta di unire lo slancio a breve termine. (Continua a leggere per imparare a massimizzare i profitti con una volatilità Arresta.) Sfruttando la caccia La caccia di arresto con le grandi specifiche è un estremamente semplice l'installazione, che richiede niente di più che un grafico di prezzo e di un indicatore. Ecco la messa a punto in poche parole: Su un grafico di un'ora, contrassegnare le linee 15 punti di entrambi i lati del numero tondo. Ad esempio, se l'EURUSD si sta avvicinando la figura 1.2500, il trader avrebbe segnato off 1.2485 e 1,2515 sul grafico. Quest'area 30 punti è conosciuta come la zona di commercio, molto simile alla linea 20 cantiere sul campo di calcio è noto come il Red Zone. Entrambi i nomi comunicare la stessa idea - cioè che i partecipanti hanno un'alta probabilità di segnare una volta entrati quella zona. L'idea alla base di questa configurazione è molto semplice. Una volta che i prezzi si avvicinano al livello di andata e numero, speculatori cercheranno di indirizzare le fermate raggruppati in quella regione. Perché Forex è un mercato decentralizzato. nessuno conosce l'esatta quantità di fermate in qualsiasi particolare livello 00, ma i commercianti speranza che la dimensione è abbastanza grande da innescare un'ulteriore liquidazione di posizioni - una cascata di ordini stop che spinga prezzo più in questa direzione che si muoverebbe in condizioni normali . Pertanto, nel caso di lunga messa a punto, se il prezzo del EURUSD stava salendo verso il livello 1.2500, il trader sarebbe andato lungo la coppia con due unità non appena varcò la soglia 1.2485. La fermata sul commercio sarebbe 15 punti indietro della voce, perché questo è un rigoroso commercio slancio. Se i prezzi non seguono immediatamente attraverso, è probabile che l'installazione non riuscita. L'obiettivo di profitto sulla prima unità sarebbe la quantità di rischio iniziale o circa 1.2500, a quel punto il commerciante sarebbe spostare la fermata sulla seconda unità di pareggio per bloccare in profitto. L'obiettivo della seconda unità sarebbe due volte il rischio iniziale o 1,2515, consentire al commerciante di uscire su una raffica di moto. Oltre a guardare questi livelli grafico chiave, c'è solo un altra regola che un operatore deve seguire al fine di ottimizzare la probabilità di successo. Poiché questa configurazione è fondamentalmente un derivato di negoziazione di moto, deve essere scambiato soltanto nella direzione del trend grande. Ci sono molti modi per accertare direzione utilizzando l'analisi tecnica. ma la media mobile semplice a 200-periodo (SMA) sui grafici orari potrebbe essere particolarmente efficace in questo caso. Usando una media a lungo termine sui grafici a breve termine, si può rimanere sul lato destro del movimento dei prezzi, senza essere soggetto a whipsaw mosse a breve termine. (. Per approfondire, vedi Momentum Trading con disciplina) consente di dare un'occhiata a due mestieri - uno a breve e l'altro un lungo - per vedere come questa configurazione è scambiato in tempo reale. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. UNIT A Essentials assoluti 2. I principali attori del mercato Forex Quando il dollaro americano è andato fuori il gold standard e ha cominciato a galleggiare nei confronti di altri valute, il Chicago Mercantile Exchange ha iniziato a creare future su valute per fornire un luogo in cui le banche e le aziende potrebbero coprire i rischi indiretti associati alla negoziazione di valute estere. Più di recente, giravolte valutarie si sono concentrati su un movimento di massa lontano dal termine su valute per il commercio più diretta nei mercati forex spot in cui i commercianti di valuta professionali, insieme con i contratti di spedizione, i derivati di tutti i tipi, distribuire loro varie trading e strategie di copertura. L'idea di speculazione monetaria è stato attivamente commercializzato, e questo sta avendo un effetto profondo sulla pianificazione dei cambi non solo di nazioni - attraverso le loro banche centrali - ma anche di banche commerciali e di investimento, le imprese e gli individui. Queste sono le principali categorie di partecipanti - una clientela Forex geograficamente dispersa - e di conseguenza lo è anche il mercato nel suo complesso. In pratica, il mercato dei cambi è costituito da una rete di giocatori raggruppati in diversi centri in tutto il mondo. La differenza fondamentale tra questi operatori di mercato è il loro livello di capitalizzazione e raffinatezza, dove gli elementi di sofisticazione principalmente includono: tecniche di gestione del denaro, livello tecnologico, capacità di ricerca e livello di disciplina. Tra gli operatori di mercato, il commerciante individuo che ha il minor numero di capitalizzazione. In assenza di questa forza, oltre che di emulare quegli altri elementi di sofisticazione degli attori istituzionali, singoli operatori sono costretti a imporre la disciplina sulle loro strategie di trading. Coloro che possono imporre la disciplina otterrà la capacità di estrarre rendimenti positivi dai mercati Forex. I giocatori sono stati revisione in questa sezione sono: commerciali e banche di investimento consente di iniziare la dissezione dei giocatori più grandi: le banche. Anche se la loro scala è enorme rispetto al commerciante media di Forex di vendita al dettaglio, le loro preoccupazioni non sono dissimili da quelli degli speculatori di vendita al dettaglio. Se un produttore di prezzo o price taker, entrambi cercano di realizzare un profitto fuori di essere coinvolti nel mercato Forex. Che cosa è un market maker Per essere considerato un indicatore di mercato dei cambi, una banca o un broker deve essere preparato per citare un prezzo a due vie. un prezzo di offerta che è il prezzo di acquisto market maker e un prezzo di offerta è il loro prezzo di vendita a tutti i partecipanti al mercato indagatore, anche se non sono di per sé market maker. marcatori di mercato capitalizzare la differenza tra il prezzo di acquisto e il loro prezzo di vendita, che si chiama il quotspreadquot. Essi sono anche compensati per la loro capacità di gestire il rischio FX globale utilizzando non solo i ricavi citati spread, ma anche i ricavi di compensazione e ricavi su swap e conversioni di utili o perdite residue. I tassi di cambio possono essere dichiarate attraverso i rivenditori di cambio in tutto il mondo per telefono o elettronicamente tramite piattaforme di negoziazione digitali. Ci sono centinaia di banche che partecipano alla rete di Forex. Se grande o piccola scala, le banche partecipano ai mercati valutari non solo per compensare i propri rischi di cambio e quello dei loro clienti, ma anche per aumentare la ricchezza dei loro titolari di stock. Ogni banca, anche se in modo diverso ha organizzato, ha un dealing desk responsabile per l'esecuzione degli ordini, di market making e di gestione del rischio. Il ruolo del cambio dealing desk può anche essere quello di rendere utili Valuta di trading direttamente attraverso di copertura. l'arbitraggio o di una diversa gamma di strategie. Contabilità per la maggior parte del volume transato. ci sono circa 25 grandi banche come Deutsche Bank, UBS, e altri, come Royal Bank of Scotland, HSBC, fx, Merrill Lynch, JP Morgan Chase, e altri ancora, come ABN Amro, Morgan Stanley, e così via, che sono negoziazione attivamente nel mercato Forex. Tra queste grandi banche, enormi quantità di fondi sono scambiati in un istante. Anche se è di serie agli scambi di 5 a 10 milioni di pacchi dollaro, molto spesso da 100 a 500 milioni di pacchi Dollar citato. Offerte sono scambiati per telefono con i broker o tramite un collegamento terminale di negoziazione elettronica alla loro controparte. Fonte: Euromoney indagine forex Molte volte le banche posizionano anche se stessi sui mercati valutari guidati da una particolare visione dei prezzi di mercato. Ciò che probabilmente li distingue dai partecipanti non bancari è il loro accesso unico per l'acquisto e la vendita degli interessi dei loro clienti. Queste informazioni quotinsider quot può fornire loro comprensione per le probabili di acquisto e di vendita pressioni sui tassi di cambio in un dato momento. Ma mentre questo è un vantaggio, è solo di valore relativo: nessuna singola banca è più grande rispetto al mercato - nemmeno le grandi banche di marca globale può pretendere di essere in grado di dominare il mercato. In realtà, come tutti gli altri giocatori, le banche sono vulnerabili a movimenti di mercato e sono anche soggetti alla volatilità del mercato. Simile al tuo account margine con un broker. le banche hanno stabilito accordi debitore - creditor tra di loro, che rendono l'acquisto e la vendita di valute possibili. Per compensare i rischi di tenere posizioni in valuta intraprese a seguito di transazioni dei clienti, le banche entrano in accordi di reciprocità si citano a vicenda per tutta la giornata sugli importi prestabiliti. accordi diretti negoziazione possono comprendere che un certo spread massimo verrà confermata, tranne in condizioni estreme, per esempio. Si può inoltre comprendere che il tasso sarebbe essere fornito in un ragionevole lasso di tempo. Per esempio, quando un cliente vuole vendere 100 milioni di euro, la procedura è la seguente: la scrivania banche di vendita riceve i clienti chiamano e indaga il dealing desk in cui il tasso di cambio sono in grado di vendere al cliente. Il cliente può ora accettare o rifiutare il tasso offerto. Come un market maker. la banca deve gestire l'ordine nel mercato interbancario e assumere il rischio per quella posizione finché non vi è alcuna controparte per l'ordine. Lascia supporre che il cliente accetta le banche comprano prezzo allora i dollari sono immediatamente accreditati al cliente. La banca ha ora una posizione corta aperta più di 100 milioni di euro e deve trovare sia un altro ordine cliente per abbinare con questo ordine, o di una controparte nel mercato interbancario. Per fare queste operazioni, la maggior parte delle banche si nutrono di reti di moneta elettronica, al fine di offrire il prezzo più affidabile per ogni transazione. Il mercato interbancario può quindi essere intesa in termini di una rete, composta da banche e istituzioni finanziarie che, collegati attraverso i loro banchi di negoziazione. negoziare i tassi di cambio. Questi tassi non sono solo indicativi, sono i prezzi di negoziazione effettivi. Per capire l'uniformità dei prezzi, dobbiamo immaginare prezzi di essere istantaneamente raccolti da prezzi incrociate di centinaia di istituti di tutta una rete di aggregato. Oltre della tecnologia disponibile, la concorrenza tra le banche contribuisce anche gli spread stretti e prezzi equi. Banche centrali La maggior parte delle economie di mercato sviluppate hanno una banca centrale come autorità monetaria principale. Il ruolo delle banche centrali tende ad essere diverse e possono differire da paese a paese, ma il loro dovere di banche per la loro particolare governo non è il commercio a fare profitti, ma piuttosto di facilitare le politiche monetarie di governo (la fornitura e la disponibilità di denaro) e per aiutare lisciare la fluttuazione del valore della loro moneta (attraverso i tassi di interesse. per esempio). Le banche centrali detengono depositi in valuta estera chiamati quotreserves quot noto anche come riserve quotofficial quot o riserve quotinternational quot. Questa forma di attività detenute dalle banche centrali è utilizzato nelle politiche estera e di relazione indica un intero lotto di una capacità paesi di riparare i debiti esteri e indica anche un rating nazioni del credito. Mentre in passato le riserve erano per lo più tenuto in oro, oggi si svolgono principalmente in dollari. E 'comune per le banche centrali al giorno d'oggi di possedere molte valute in una sola volta. Non importa ciò che le valute delle banche possiedono, il dollaro è ancora la valuta di riserva più significativo. Le valute di riserva diverse che le banche centrali detengono le attività possono essere il Dollaro USA, Euro, Yen giapponese, franco svizzero, ecc Essi possono utilizzare queste riserve come mezzo per stabilizzare la propria valuta. In un certo senso pratico questo significa che il monitoraggio e la verifica dell'integrità dei prezzi quotati trattati nel mercato e, infine, utilizzare questi fondi per testare i prezzi di mercato per trattare in realtà nel mercato interbancario. Possono farlo quando pensano i prezzi sono fuori allineamento con ampie valori economici fondamentali. L'intervento può assumere la forma di acquisto diretto di spingere i prezzi più elevati o di vendita a spingere i prezzi verso il basso. Un'altra tattica che viene adottata dalle autorità monetarie sta avanzando nel mercato e la segnalazione che un intervento è una possibilità, commentando in media circa il suo livello preferito per la valuta. Questa strategia è nota anche come jawboning e può essere interpretato come un precursore di azione ufficiale. La maggior parte dei banchieri centrali sarebbe molto meglio lasciare che le forze di mercato si muovono i tassi di cambio, in questo caso, convincendo i partecipanti al mercato di invertire la tendenza in una determinata valuta. È possibile accedere a un sacco di rapporti pubblicati in FXstreet in cui vengono menzionate le tattiche jawboning. Paolo Pasquariello spiega l'azione dei prezzi in prossimità di interventi affermando: gli interventi della Banca Centrale sono una delle caratteristiche più interessanti e sconcertanti dei valutarie globali mercati (forex). Più spesso di quanto di solito creduto, le autorità monetarie nazionali si impegnano in sforzi individuali o coordinati per influenzare la dinamica dei tassi di cambio. La necessità di rafforzare o di resistere a una tendenza esistente in un tasso di cambio chiave, per calmare le condizioni di mercato disordinate, per segnalare le posizioni attuali o future di politica economica, o per ricostituire precedentemente impoverito riserve di valuta estera sono tra le ragioni più frequentemente citate per questo tipo delle operazioni. Come si vede, con riserve è una sicurezza e misura strategica. Spendendo grandi riserve di valuta estera, le banche centrali sono in grado di mantenere il valore della loro elevata valuta. Se invece vendono la loro propria moneta sono in grado di influenzare il suo prezzo verso livelli più bassi. La conseguenza di banche centrali che hanno acquistato le altre valute, nel tentativo di mantenere la propria moneta risultati bassi, tuttavia, delle riserve più grandi. L'importo banche centrali detengono riserve continua a cambiare a seconda delle politiche monetarie, sulla fornitura e le forze di domanda, e di altri fattori. In casi estremi, ad esempio dopo una forte tendenza o squilibrio in un tasso di cambio. mantenere un occhio vicino sui banchieri centrali retorica e le azioni, come un intervento può essere adottata in un tentativo di invertire il tasso di cambio e annullare un trend impostato da speculatori. Questo non è qualcosa che accade spesso, ma può essere visto specialmente nei momenti in cui i tassi di cambio ottengono un po 'fuori mano, sia caduta o aumento troppo rapido. In quei momenti banche centrali possono intervenire per generare una reazione specifica. Sanno che i partecipanti al mercato prestare molta attenzione a loro e rispettare i loro commenti e le azioni. Il loro potere finanziario puro e semplice di prendere in prestito denaro o di stampa dà loro un enorme voce in capitolo il valore di una moneta. Le opinioni e commenti di una banca centrale non dovrebbe mai essere ignorato ed è sempre buona norma seguire le loro osservazioni, sia nei media o sul loro sito web. Gli interventi possono lavorare per un certo periodo di tempo. La Banca del Giappone ha il record di pista più attivo in tal senso, mentre altri paesi hanno tradizionalmente adottato un approccio hands-off quando si tratta di valore delle loro valute. Nel marzo 2009 la Banca nazionale svizzera ha annunciato di voler intervenire nel mercato valutario di acquistare valuta estera per evitare un ulteriore apprezzamento del franco svizzero. Come risultato, il franco indebolito significativamente e EURCHF saltato più di 3 superiore. Kasper Kirkegaard da Danske Bank AS riporta la tattica in una delle sue relazioni. Le aziende amp Corporazioni Non tutti i partecipanti hanno il potere di fissare i prezzi di market making. Alcuni semplicemente acquistare e vendere in base al tasso di cambio prevalente. Essi costituiscono un riparto sostanziale del volume di essere negoziati nel mercato. Questo è il caso delle società e delle imprese di qualsiasi dimensione da un piccolo importerexporter ad un multi-miliardi di flusso di cassa aziendale Dollaro. Essi sono costretti dalla natura della loro attività - per ricevere o effettuare pagamenti per beni o servizi che possono avere reso - di impegnarsi in transazioni commerciali o di capitali che richiedono loro di acquisto o vendita di valuta estera. Questi cosiddetti tradersquot quotcomercial utilizzare i mercati finanziari per compensare i rischi e coprire le loro operazioni. operatori non commerciali, invece, sono quelli considerati speculatori. Esso comprende grandi investitori istituzionali, hedge fund e altre entità che sono negoziazione sui mercati finanziari per le plusvalenze. In un articolo tratto dal Forex Journal, un numero speciale della rivista commercianti ufficiale nel novembre 2007, i dettagli Kevin Davey in parole divertenti perché si dovrebbe imitare i commercianti non comercial: Una società automobilistica recentemente attribuito una gran parte dei suoi guadagni per il suo commercio di Forex attività. Questi gruppi devono incutere timore nei piccoli pesciolini perché questi gruppi sono gli squali professionali. Queste organizzazioni commercio di giorno e di notte, conoscono gli angoli più riposti del mercato e mangiano i deboli. Grandi movimenti nel mercato di solito sono il risultato delle attività dei professionisti, così seguendo il loro esempio e seguendo le tendenze cominciano potrebbe essere una buona strategia. Nelle stesse acque che gli squali nuotano professionali, ci sono anche un sacco di pesciolini. Essi sono anche la concorrenza, in modo da conoscere le loro tendenze possono aiutare li sfruttano. Ad esempio, minnowtraders sofisticati sono propensi a mettere ordini stop-loss a evidenti livelli di supporto o di resistenza. Sapendo questo, è possibile sfruttare questa tendenza e si nutrono di loro. Inoltre, pensare alla prima assicurarsi formazione grafico cosa che hai mai imparato a conoscere. È probabile che i nuovi operatori sono solo imparando a conoscere che la formazione, in modo che potessero svanire i loro commerci e probabilmente lo fanno bene. Pensate in questo modo - sconfiggere un nemico seduto alla sua scrivania nel suo ufficio a casa di trading sul mercato Forex in pantofole coniglio è probabilmente più facile che sconfiggere un MBA con un vestito 5000 che scambia attraverso programmi di arbitraggio complessa rete neurale. Quindi, cercare di imitare e seguire gli squali e mangiare i minnows. This è dove avere un piano per fare di te un pesciolino più agile o addirittura si trasformerà in uno squalo è critica. Gestori di fondi, fondi speculativi e fondi sovrani con il forex trading in aumento negli ultimi decenni, e come più persone si guadagnano da vivere di trading, la popolarità dei veicoli di investimento più rischiose come gli hedge fund è aumentato. Questi i partecipanti sono fondamentalmente gestori di fondi internazionali e nazionali. Essi possono trattare centinaia di milioni di persone, come i loro pool di fondi di investimento tendono ad essere molto grandi. A causa delle loro carte e obblighi nei confronti dei loro investitori di investimento, la linea di fondo dei fondi hedge più aggressive è quello di ottenere rendimenti assoluti oltre che di gestione del rischio totale del capitale messo in comune. fattori di vantaggio su cambi come liquidità. leva e costo relativamente basso creano un ambiente di investimento unico per questi partecipanti. In generale, i gestori di fondi investono per conto di una vasta gamma di clienti tra cui fondi pensione, investitori individuali, governi e anche le banche centrali. Inoltre investimenti comuni gestiti dal governo conosciuti come i fondi sovrani sono cresciuti rapidamente negli ultimi anni. Questo segmento del mercato dei cambi è venuto a esercitare una maggiore influenza sulle tendenze e valori di valuta come il tempo si muove in avanti. Un altro tipo di fondi, costituiti da investimenti comuni gestiti dal governo, sono quotsovereign fundsquot ricchezza. Per saperne di più su questo argomento. Internet Sulla base Piattaforme di Trading Una delle grandi sfide per il Forex istituzionale e come le aziende relativo scambio vengono gestiti è stato l'emergere delle piattaforme di negoziazione basati su Internet. Questo mezzo ha contribuito a formare un mercato globale diversificato dove i prezzi e le informazioni vengono liberamente scambiate. Come dimostra l'emergere di piattaforme di intermediazione elettronica, il compito di corrispondenza OrdineCliente viene sistemato come queste piattaforme agiscono come punti di accesso senza scalo a pool di liquidità. L'elemento umano del processo di intermediazione - tutte le persone coinvolte tra il momento in cui un ordine messo a sistema di negoziazione fino al momento in cui viene affrontato e accompagnata da una controparte - è stato ridotto dal cosiddetto quotstraight-through-processingquot (STP ) tecnologia. Simile al modo in cui vediamo i prezzi sulla piattaforma di un broker Forex s, un sacco di interbancario trattare viene ora mediato elettronicamente utilizzando due piattaforme principali: il venditore di informazioni sui prezzi di Reuters ha introdotto un sistema di negoziazione basato sul web per le banche nel 1992, seguito da ICAPS EBS - che è l'abbreviazione di quotelectronic systemquot - intermediazione introdotta nel 1993, che sostituisce il broker voce. Entrambi i sistemi di negoziazione Reuters EBS e offrono il commercio nei principali coppie di valute, ma alcune coppie di valute sono più liquidi e sono scambiati più frequentemente nel corso sia EBS o Reuters Dealing. Per esempio, EURUSD è di solito scambiato tramite EBS mentre GBPUSD viene scambiata attraverso Reuters Dealing. coppie di valute croce non sono generalmente quotati in entrambe le piattaforme, ma sono calcolate sulla base delle tariffe delle principali coppie di valute e poi compensate attraverso le gambe. Alcune eccezioni sono EURJPY e EURCHF che vengono scambiati attraverso EBS e EURGBP che viene commercializzato attraverso Reuters. Kathy Lien spiega il rating croce in uno dei suoi articoli: Per esempio, se un commerciante interbancario ha avuto un cliente che voleva andare lungo EURCAD, il commerciante molto probabilmente acquistare EURUSD sul sistema EBS e acquistare USDCAD sulla piattaforma Reuters. Il commerciante allora sarebbe moltiplicare tali aliquote e fornire al cliente il relativo tasso EURCAD. L'operazione di due-valuta-coppia è il motivo per cui la diffusione di moneta attraversa, come ad esempio il EURCAD, tende ad essere più larga diffusione per l'EURUSD. La dimensione minima delle transazioni di ogni unità che può essere affrontato su entrambi le piattaforme tende a un milione della valuta di base. L'unico biglietto dimensione media delle transazioni tende a cinque milioni della valuta di base. Questo è il motivo per cui gli investitori individuali smussano accedere al mercato interbancario - quello che sarebbe un importo di trading estremamente grande (ricordate che questo è leva finanziaria) è la citazione minimo che le banche sono disposte a dare - e questo è solo per i clienti che gli scambi di solito tra 10 milioni e 100 milioni e solo bisogno di chiarire alcuni spiccioli sui loro libri. Come accennato in precedenza, il mercato interbancario si basa su rapporti di credito specifici tra le banche. Al fine di commerciare con le altre banche a tassi offerti, una banca può utilizzare bi-laterale. o multilaterali sistemi di ordine di corrispondenza, che non hanno banca o intermediario rivenditore. Queste piattaforme di cambio non ufficiali, come quelli citati in precedenza, sono emerse in assenza di uno scambio centralizzato in tutto il mondo. Nei primi anni '90, quando sono state introdotte queste piattaforme interbancari, è anche quando il mercato FX ha aperto per il trader privato, abbattendo l'importo minimo di alta richiesta per una transazione interbancaria. Insieme con le banche, i partecipanti non bancaria Forex di tutti i tipi vengono date una scelta di sistemi di negoziazione e di elaborazione disponibili per tutte le scale di transazioni. Intorno allo stesso tempo, come sono state introdotte le piattaforme interbancari, web based sistemi che le società potrebbero utilizzare in sostituzione di chiamare banche al telefono anche cominciarono ad apparire trattare. Queste piattaforme di trading sono oggi FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX e altri. Tutti loro sono facilmente disponibili su Internet per la tua ulteriori ricerche. Questi hub forniscono un passo cruciale per i partecipanti non bancarie (-dealers broker, aziende e gestori di fondi, per esempio) permettendo loro di by-passare market maker banca in prima istanza, e riducendo i costi offrendo sostanzialmente l'accesso diretto al mercato. Queste piattaforme professionali sono state seguite da prime piattaforme di negoziazione web based per il settore retail. Oggi ci sono centinaia di broker forex online la cui attività è focalizzata sulla fornitura di servizi per il piccolo commerciante o investitore, un fenomeno che rispecchia ciò che sta già accadendo a livello interbancario. Fonte: BRI. org Triennale Survey 2007 Online Retail Broker-Dealers Nelle sezioni precedenti che vi capire come funziona il mercato Forex. Ora vediamo come il suo funzionamento interno possono influenzare il tuo trading per saperne di più su Forex broker al dettaglio. Se si desidera scambiare una valuta contro un'altra e fare qualche profitto, proprio come la maggior parte degli individui, non si riesce ad accedere il prezzo disponibile sul mercato interbancario. Non puoi semplicemente chiatta in Citigroup o Deutsche Bank e iniziare a gettare euro e yen in giro, se non si è un fondo di multinazionali o di copertura con milioni di dollari. Per partecipare al Forex, è necessario un broker di vendita al dettaglio. dove è possibile barattare con quantità molto inferiore. Broker sono in genere molto grandi imprese con enorme commercio di girare, che forniscono l'infrastruttura per gli investitori individuali agli scambi nel mercato interbancario. La maggior parte di loro sono market maker per il commerciante al dettaglio, e al fine di fornire competitivi due prezzi modo, devono adattarsi ai cambiamenti tecnologici corso di realizzazione nel settore, come abbiamo visto sopra. Che cosa significa per trattare direttamente con un market maker. Ogni produttore di mercato ha un dealing desk. che è il metodo tradizionale che la maggior parte delle banche e le istituzioni finanziarie utilizzano. Il market maker interagisce con altre banche market maker per gestire la propria esposizione di posizione e di rischio. Ogni market maker offre un prezzo leggermente diverso in una particolare coppia di valute in base al loro portafoglio ordini e feed di prezzo. Come commerciante, si dovrebbe essere in grado di produrre guadagni indipendentemente se si utilizza un market maker o di un accesso più diretto attraverso un ECN. Ma comunque, la sua sempre essenziale sapere cosa succede al di là dei vostri commerci. Per ottenere questa intuizione, è necessario innanzitutto capire la funzione di intermediario di un - dealer broker. Il mercato interbancario è dove Forex Broker - dealers compensate le loro posizioni. ma non esattamente il modo in cui le banche fanno. Forex brokers dont have access to trading in the interbank through trading platforms like EBS or Reuters Dealing, but they can use their data feed to support their pricing engines. Enhanced price integrity is a major factor traders consider when dealing in off-exchange products, since most prices originate in decentralized interbank networks. In order to quote prices to their costumers and offset their positions in the interbank market. brokers require a certain level of capitalization, business agreements and direct electronic contact with one or several market maker banks. You know from chapter A01 that the Forex spot market works over-the-counter. which means there are no guarantors or exchanges involved. Banks wanting to participate as primary market makers require credit relationships with other banks, based on their capitalization and creditworthiness. The more credit relationships they can have, the better pricing they will get. The same is true for retail Forex brokers: depending on the size of the retail broker in terms of capital available, the more favorable pricing and effectiveness it can provide to its clients. Usually this is so because brokers are able to aggregate several price feeds and always quote the tighter average spread to its retail customers. This is a simplified example how a broker quotes a price for the GBPUSD: The broker selects the higher ask price (Bank D) and the lower bid price (Bank C) and combines it to the best possible market rate at: In reality, the broker adds its margin to the best market quote in order to make a profit. The price finally quoted to the costumers would be something like: When you open a so called quotmargin account quot with a broker - dealer. you are entering into a similar credit agreement, where you became a creditor towards your broker and he, in turn, a borrower from you. What do you think happens the moment you open a position. Does the broker route the amount to the interbank market. Yes, he may do it. But he can also decide to match it with another order for the same amount from another of his clients, since passing the order through the interbank means paying a commission or spread. By doing so, the broker acts as a market maker. Through complex matching systems, the broker is able to compensate orders of all sizes from all its costumers between each other. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention . The broker may also assume the risk. taking the other side of this imbalance, but its less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies. Richard Olsen explains the market maker s business model better than anyone: In fx you have a wide range of playershellipwith a correspondingly wide range of perceived opportunity sets. But the player with the shortest-term interest is the market maker. And as a counterparty to every trade, he is the master. The market maker earns his profit from an infinitesimally small spread, and that spread has an oh-so-brief shelf life. If at a given price equal portions of buyers and sellers come into the market, the market maker has it easy. But this is a fast, over-the-counter market buyers and sellers donrsquot come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes. And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers. The information is in the price, but what is it telling us Is Forex a zero-sum game Ed Ponsis answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood: There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. . suppose you enter a long position on EURUSD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position . Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose Not at all, in fact both traders can win or lose perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game. From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03 ). Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game. As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey. In Forex there is another type of brokers labeled quotnon-dealing-deskquot (NDD ) brokers. They act as a conduit between customers and market makers dealers. The broker routes the customers order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees andor are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk. As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker. your order always ends up in a dealing desk . In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers. Besides trading directly, anonymously and without human intervention. each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume. and then the ECN distributes that price to the other participants. The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN . It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer. so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN. not in the overall market. The market maker s responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers. For success as a trader, its not determining whether you trade through a market maker. non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker youre planning to use. Check the BrokersFDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more. Forex Market Players Now that you know the overall structure of the forex market, let8217s delve in a little deeper to find out who exactly these people in the ladder are. It is essential for you that you understand the nature of the spot forex market and who are the main forex market players. Until the late 1990s, only the 8220big guys8221 could play this game. The initial requirement was that you could trade only if you had about ten to fifty million bucks to start with Forex was originally intended to be used by bankers and large institutions, and not by us 8220little guys.8221 However, because of the rise of the internet, online forex brokers are now able to offer trading accounts to 8220retail8221 traders like us. Without further ado, here are the major forex market players: 1. The Super Banks Since the forex spot market is decentralized, it is the largest banks in the world that determine the exchange rates. Based on the supply and demand for currencies, they are generally the ones that make the bidask spread that we all love (or hate, for that matter). These large banks, collectively known as the interbank market, take on a ridonkulous amount of forex transactions each day for both their customers and themselves. A couple of these super banks include UBS, fx Capital. Deutsche Bank, and Citigroup. You could say that the interbank market is THE foreign exchange market. 2. Large Commercial Companies Companies take part in the foreign exchange market for the purpose of doing business. For instance, Apple must first exchange its U. S. dollars for the Japanese yen when purchasing electronic parts from Japan for their products. Since the volume they trade is much smaller than those in the interbank market, this type of market player typically deals with commercial banks for their transactions. Mergers and acquisitions (MampA) between large companies can also create currency exchange rate fluctuations. In international cross-border MampAs, a lot of currency conversations happens that could move prices around. 3. Governments and Central Banks Governments and central banks, such as the European Central Bank. the Bank of England. and the Federal Reserve. are regularly involved in the forex market too. Just like companies, national governments participate in the forex market for their operations, international trade payments, and handling their foreign exchange reserves. Meanwhile, central banks affect the forex market when they adjust interest rates to control inflation. By doing this, they can affect currency valuation. There are also instances when central banks intervene, either directly or verbally, in the forex market when they want to realign exchange rates. Sometimes, central banks think that their currency is priced too high or too low, so they start massive sellbuy operations to alter exchange rates. 4. The Speculators 8220In it to win it8221 This is probably the mantra of the speculators. Comprising close to 90 of all trading volume, speculators as forex market players come in all shapes and sizes. Some have fat pockets, some roll thin, but all of them engage in the forex simply to make bucket loads of cash. Don8217t worry8230 Once you graduate from the School of Pipsology. you can be part of this cool crowd Of course, how can you be one of the cool cats if you don8217t even know your forex history Save your progress by signing in and marking the lesson complete
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